公用事业与环保行业：环保督察反馈启动 持续推

事件进展播报

近日，第四批环保督察反馈正式启动，四川、海南、青海、浙江、山东等省份的环保工作已完成了反馈。据督察组公布的数据，针对环境问题的举报已处理超过四万件，其中立案处罚的企业超过一万家，罚款金额高达数亿元。已有数百人被拘留或约谈。特别值得关注的是，江苏省昆山市的国控断面水质状况不佳，部分监测点未达到年度考核标准。为应对这一问题，昆山市决定对其流域内的工业企业实施停产整治措施。

深度评论：环保风暴推动工业环保需求激增

环保督察的力度超乎预期，执法行动推动环保成为刚需。累计结办的环境问题举报超过十二万件，关停或整改的企业数量超过七万八千家，罚款总额超过十三亿元，凸显了环保改造的巨大需求。特别是在京津冀、长三角、珠三角等地区，大气形势严峻，最严格的环保督察和大气督查导致全国范围内关停整改的工业企业超过十万家。这一趋势使得工业环保的需求激增，现有的环保设施和改造需求面临巨大压力。“环保趋严+工业复产”的现象也在催生非气治理的崛起。一些钢铁企业因为大放标准的大幅提升而面临治理挑战与机遇。随着一系列环保政策的出台，钢铁行业的烟气治理市场空间迅速扩大。非电行业的盈利状况改善也为大气治理改造提供了有力支撑。随着供给侧改革和环保督察的去产能推动，非电行业的盈利水平创下历史新高。这一趋势不仅凸显了钢铁行业的挑战与机遇，也为其他行业如平板玻璃、陶瓷等提供了巨大的治理空间。在此背景下，一些优秀的环保企业如清新环境、龙净环保和聚光科技等将受益于此趋势并有望实现快速发展。

投资建议及风险提示

对于投资者而言，钢铁烧结（球团）烟气治理改造是未来的重要机遇之一。大气治理、超净排放和环保监测领域的龙头企业将有望受益于此趋势。投资者可以重点关注相关领域的领军企业如清新环境、龙净环保和聚光科技等。也需要注意一些风险点：由于环保督察的影响广泛且深入，存在因过于强硬引发的风险；部分企业的内部环保治理机构可能推动第三方治理模式进度滞后；以及环保政策标准修改可能带来的政策落地不及预期的风险等。投资者在做出决策时应充分考虑这些因素并做出明智的选择。