光伏政策环境回暖 悲观预期逐渐修复

本周市场动态与前景展望

本周，光伏、新能源汽车、工业控制和风电等核心领域指数表现强势，涨幅显著，其中光伏板块以4.2%的涨幅领跑全场。新能源汽车和工业控制板块分别以3.8%和7.8%的涨幅稳健前行，风电板块也展现出5.4%的强劲增长，这些领域的表现均超越了沪深300指数。

在新能源汽车领域，本周的观点聚焦于10月产量的乐观预期。随着四季度的到来——新能源汽车的传统旺季，其产量和销量继续保持增长态势。特别是乘用车市场，展现出强劲的增长点。

风电板块在本周止跌并出现小幅反弹，表明该板块在经历了短暂波动后，展现出稳健的发展态势。虽然某些企业的季报表现未达预期，并在上半周引发股价大幅下跌，但在下半周有所企稳回升。其中，金风科技面临供应链问题，如因环保等因素导致的铸件产能不足，影响了交付。但该公司已在三季度业绩说明会上明确表示，全年6GW的外销容量指引不变，这预示着四季度将是其出货的高峰期。

光伏板块在本周强势反弹，预计这一势头将在周一继续。反弹的动力来源于11月2日能源局会议上传出的积极消息，包括上调光伏十三五规划装机目标、对户用光伏规模进行单独管理等。虽然目前尚未有任何实质性的政策利好，但这些消息对稳定产业预期起到了积极作用。

在投资建议方面，基于国内产业链的升级以及海外产业链的输血背景，建议投资者关注那些已布局海外动力领域、切入海外产业链并能享受确定性成长的企业，如璞泰来等。通威股份、信义光能和光伏玻璃二号龙头福莱特玻璃等也值得关注。随着福莱特玻璃的A股上市进程推进，其关注度应进一步提升。

投资总是伴随着风险。新能源汽车的产销不及预期、政策导向的转变等都可能对市场产生影响。投资者在做出投资决策时，必须充分考虑这些风险因素。

（文章来源：方正证券）