政策密集期 环保主题盛宴有望逐渐开启

环保部门在最近的24日公开了京津冀及周边地区秋冬季节大气污染综合治理的重大进展及首起量化问责案件。此行动彰显了对于环保问题的严肃态度，并传递出进一步加大追责问责力度的明确信号。在环保部的常务会议上，通过了多项行动方案，包括“绿盾2018”国家级自然保护区监督检查专项行动方案、全国集中式饮用水水源地环境保护专项行动方案，以及2018年黑臭水体整治和城镇、园区污水处理设施建设专项行动方案。这些方案的实施，标志着2018年防治污染攻坚战的正式展开。

与此环保税的征收、排污许可制度的深入执行，以及第二次全国污染源普查的展开，无不体现出环保高压的持续加大。在这样的大背景下，环保板块的公司业绩呈现出积极的变化。超过七成的公司在2017年取得了良好的业绩，并且在环保高压等多重因素的推动下，优势环保企业在2018年的业绩稳定增长值得期待。

环保行业的发展明显受到政策的驱动。在新一届的环保政策动态中，十九大之后的生态文明政策走向值得关注。两会以及第八次全国环保大会无疑是了解政策动向的重要窗口。

从布局角度看，环保板块自2017年4月以来一直在进行调整。目前，其PETTM约为27倍，低于历史均值41倍，处于近三年来的历史底部。2017年四季度基金环保持仓比重为1.87%，也是近三年来的最低水平。

在上市公司中，结合当前的乡村振兴背景，特别建议投资者关注那些布局农村环保市场的相关企业。例如，(300070)公司的“农村分质供水工程”示范项目“惠民水站”得到水利部的推广，其“碧水乡村”计划正在全国范围内逐步实施；(300388)公司拥有先进的污水处理技术，并具备丰富的农村与流域水污染治理经验，有望从“十三五”水污染治理市场中大获发展，营业收入呈现加速增长态势。

随着环保政策的持续加强和市场的深入调整，环保行业迎来了重要的发展机遇。对于那些具有创新技术和丰富经验的环保公司来说，未来的增长空间广阔。